Znotraj trga so med stolpoma zgradili nov, enonadstropni t.i. Spodnji grad, ki ga je doletela enaka usoda. Uničili so ga med drugo svetovno vojno. Z obnovo in vzdrževalnimi deli srednjeveškega gradu so začeli v 70. letih prejšnjega stoletja. Očistili in odstranili so vegetacijo, sanirali obzidje ob dostopni poti na grad in pozidali obzidje oz. zunanjo steno med JV in JZ stolpom ter v celoti pozidali in s skodlami prekrili JV stolp. Leta 2002 so bila vsa dela prekinjena in se do danes niso nadaljevala. Trg in grad sta z odlokom razglašena za državni spomenik v lasti države. Od takrat naprej ob gradbenih delih potekajo arheološke raziskave. Letos jeseni so znotraj trga potekale arheološke raziskave, ki jih je izvedla ekipa ZVKDS CPA. Občina Kostel je želela urediti in razširiti pešpot iz trga na grad. Na 45,5 metrov dolgem in 2,3 m širokem pasu smo dokumentirali štiri objekte, ki pa niso bili raziskani v celoti, saj se zidovi objektov širijo izven izkopnega polja. Prva dva sta se nahajala tik pod cerkvijo, kjer je danes travnata površina. Od največjega se je ohranil 3,9 m dolg, 0,45 m širok in 1,10 m visok zid. Orientiran je bil v smeri zahod – vzhod. Pravokotno nanj se je naslanjal manjši, 0,60 m dolg, 0,30 m širok in 0,60 m visok zid. Zidovi so bili vkopani v geološko podlago. Interpretacijo, da gre za objekte potrjuje dejstvo, da je bil prostor med zidovoma zapolnjen z ruševino, ki je vsebovala estrih iz zbitega peska in malte, odlomke stenskega ometa, številčne odlomke srednjeveške lončenine, železne žeblje in novec v vrednosti enega solda (Domenico Contarini, 1659-1674).
Tik ob poti, ki se iz današnje glavne trške poti odcepi proti gradu smo dokumentirali še ostaline kletnih prostorov dveh nekdanjih stavb, ki sta bili vkopani v pobočje. Objekta sta bila postavljena pravokotno na današnjo cesto. V ruševini so bile poleg gradbenega materiala in odlomkov lončenine tudi plasti oglja kar nakazuje, da je stavbo ali poškodoval ali uničil požar. Na območju med obema objektoma je bila odkrita tudi intaktna prazgodovinska hodna površina s številnimi odlomki lončenine in kamnitih žrmlj.
Z arheološkimi raziskavami smo odkrili del porušenih stavb znotraj zahodnega dela trške naselbine. Arheološke raziskave potrjujejo izgled trške naselbine na Valavasorjevi veduti in odpirajo nova vprašanja o poselitvi, razvoju in propadu gradu in trga Kostel.